Великая депрессия

Великая депрессия – самый большой и длительный спад экономики США, переросший в мировой финансовый кризис.

Великая депрессия началась в 1929 году, время ее окончания определяется экономистами по-разному. Одни исследователи считают, что эта черная страница экономической истории Северной Америки была закрыта в 1939 году, по мнению других – только после Второй мировой войны, в 1945-м.

Определенные кризисные явления в экономике США наблюдались задолго до биржевого краха 1929 года.

Двадцатые годы прошлого века характеризовались бурным ростом экономики.

Национальный доход США вырос с 32 млрд долларов в 1913 году до 89,7 млрд в 1927-м. Однако несмотря на то, что экономический цикл миновал стадию роста и вплотную приблизился к периоду спада, спекулятивный «мыльный пузырь» продолжал раздуваться. Рост деловой активности привел к тому, что стоимость акций за семь лет утроилась. Из 120-миллионного населения США 30 млн человек были вовлечены в биржевые игры.

В преддверии краха объем денежной массы в общей сложности увеличился на более чем 60%. В стране наблюдался покупательский бум, а также связанное с ним расширение потребительского кредитования и продаж в рассрочку.

При этом уже с 1926 года падал объем продаж основной продукции. Уменьшалось количество производимых автомобилей. Сокращался объем строительства.

Чтобы стимулировать дальнейший рост экономики, Федеральная резервная система поэтапно снижала процентную ставку: с 6 1/2% в 1921 году до 4% в 1926-м и 3 1/2 % в 1927-м.

Лишь перед самым кризисом ФРС начала ограничивать вливание денег в экономику. При этом рост необеспеченной денежной массы все равно продолжался – за счет финансовых инструментов: векселей и долговых расписок.

В марте 1929 года впервые за несколько лет произошел биржевой спад. Но ситуация выправилась. 24 октября изменились правила предоставления кредитов у большинства банкиров: займы брокерам на покупку ценных бумаг стали выдаваться только до закрытия торговой сессии. В конце торгового дня участники рынка оказались вынуждены продавать акции по любой цене. Однако рынок выстоял.

Настоящий кризис разразился 29 октября 1929 года. Именно этот день был назван «черным вторником» и считается официальным началом Великой депрессии. В течение одной торговой сессии брокеры продали 16,4 млн акций. Капитализация рынка упала на 10 млрд долларов. В ценах того времени убыток составил около одной восьмой ВВП страны в течение дня.

Обвал продолжался неделю и перекинулся на другие рынки: практически до нуля упали цены на пшеницу, хлопок и прочие товары. За три недели общие потери превысили затраты США на Первую мировую войну. В целом убыток составлял уже до трети ВВП, или около 30 млрд долларов США.

Серьезнейший удар был нанесен по кредитной системе. Займы, обеспеченные ценными бумагами и недвижимостью, в одночасье превратились в «плохие» долги. Банки перестали выдавать кредиты, что вызвало шквал банкротств по всей стране. Началось массовое закрытие самих финансовых учреждений, неспособных расплатиться с вкладчиками.

В стране началась дефляция. Цены в период с 1929 по 1932 год упали на 23%, а потом еще на 4% в 1933 году.

Великая депрессия оказалась настоящей катастрофой для американцев. Уже через несколько месяцев после биржевого краха безработица стала принимать невиданные ранее масштабы. В 1930 году без работы остались более 4 млн человек. В 1931 году эта цифра увеличилась вдвое. В 1932 году безработных было уже 12,5 млн человек, или 10% всего населения США. Максимального значения уровень безработицы достиг в начале 1933 года – почти пятая часть жителей страны оказалась без средств к существованию. По некоторым данным, более половины американцев страдали от недоедания, до 5 млн человек умерли от голода. Почти вся страна оказалась за чертой бедности.

В это время президентом США был Герберт Гувер. Ошибочно полагать, что он не предпринимал никаких действий. Мерами госрегулирования стали снижение налогов, увеличение государственных расходов. Дефицит бюджета был самым большим для мирного времени за всю предшествующую историю США. Чтобы стимулировать инвестиции в промышленность, начали действовать программы чрезвычайных общественных и строительных работ, займов, помощи фермерам и др.

В 1932 году президентом США был избран Франклин Делано Рузвельт, который объявил о начале так называемого нового курса. В течение 1933 года предлагаемые меры выхода из кризиса были проведены через конгресс.

В частности, на неделю были объявлены банковские каникулы, то есть закрыты все финансовые учреждения страны, чтобы остановить панику. Доллар пережил девальвацию. Кредитные учреждения получили пакет государственной помощи – прежде всего стабилизационные займы.

Для оздоровления производства была создана специальная Национальная администрация восстановления промышленности, которая начала определять квоты выпускаемой продукции, распределять рынки сбыта, устанавливать цены, условия кредита, продолжительность рабочего времени, уровень зарплаты и т. д.

Вывоз золота из страны был полностью запрещен, а золотой стандарт отменен.

Новое законодательство установило минимальный размер заработной платы, максимальную продолжительность рабочего дня. Была создана администрация общественных работ, на которые в период с 1933 по 1937 год государство ассигновало в общей сложности 12 млрд долларов.

Лишь к 1937 году в экономике США наметились некоторые положительные тенденции. ВВП почти достиг уровня 1929 года, начала снижаться безработица. Стадия острого кризиса перешла в застой экономики, который продлился еще несколько лет.

Ошибочно полагать, что Великая депрессия проявила себя только в Соединенных Штатах. Она привела к полномасштабному мировому финансовому кризису, спаду промышленности и массовой безработице в таких странах, как Канада, Великобритания, Франция. Многие аналитики небезосновательно считают, что приход к власти национал-социалистов в Германии и разразившаяся в дальнейшем Вторая мировая война во многом связаны именно с Великой депрессией.

Экономисты расходятся во мнениях относительного того, что послужило причиной самой страшной экономической катастрофы за всю историю человечества.

Сторонники кейнсианства утверждают, что основа кризиса – в нехватке денежной массы, так как доллар был привязан к золоту, которого было недостаточно. Развитие массового производства, выпуск новых видов продукции оказались не обеспечены в достаточной мере средствами обмена. Политика Рузвельта основывалась на кейнсианских принципах и была нацелена на увеличение спроса за счет оплаты общественных работ, государственного вмешательства и регулирования.

Принципиально другой точки зрения придерживались сторонники монетаризма, которые считали причиной кризиса неправильные действия Федеральной резервной системы. С их точки зрения, денежное предложение должно было увеличиваться при росте производства и сокращаться при его снижении, в то время как в конце 1920-х годов в США проводилась диаметрально противоположная политика.

Существует ряд факторов, которые, бесспорно, повлияли на экономическую ситуацию и способствовали наступлению кризиса. Это протекционистские меры, которые сначала защищали американских производителей, а впоследствии вызвали ответные действия других стран, что привело к торговым войнам и снижению цен на международных рынках. Тяжесть кризиса была вызвана небывалым перегревом фондового рынка, а также действующими на нем правилами, позволявшими проводить маржинальные сделки без покрытия.

Великая депрессия оставила след в мировой истории. Ее последствия для Америки и всего мира оказались настолько тяжелыми, что в результате полностью изменился подход к экономике как к науке. Основными задачами центральных банков и их денежно-кредитной политики стали сглаживание цикличности, смягчение последствий спада и противодействия «перегреву».

Кроме того, в дальнейшем политики и экономисты, говоря о спаде производства, отказались от таких слов, как «паника», «кризис», а тем более «депрессия». Сегодня чаще всего похожие экономические явления называют более мягко – «рецессией».

banks.academic.ru

Великая депрессия в Эстонии

Похожие материалы

​В начале 1930-х гг. мир охватил масштабный экономический спад, известный как Великая депрессия. Началом Великой депрессии считается 24 октября 1929 г., когда на нью-йоркской бирже произошло снижение стоимости акций и биржевой индекс за день упал на 11,7%.

​Нет однозначного ответа на вопрос, почему началась Великая депрессия. Причинами кризиса считаются, например, политика центрального банка США поднимать процентные ставки или политика центрального правительства США держать расходы на минимальном уровне. Причиной депрессии является и то обстоятельство, что довоенная денежная политика, применяемая после Первой мировой войны, больше не подходила.

​В период Великой депрессии из-за уменьшающегося спроса резко упали цены на товары. Это вызвало сокращение экспорта и производства, что, в свою очередь, спровоцировало безработицу, падение покупательской способности и ухудшение уровня жизни. Во время Великой депрессии валовой внутренний продукт (ВВП) США упал почти в два раза, безработица выросла с 3% до 25%.

​Вскоре влияние начавшегося в США кризиса распространилось на весь мир. Стремясь увеличить спрос на отечественную продукцию, летом 1930 г. США ввели тарифы Смута-Хоули, целью которых было установить на импортируемые товары высокие таможенные пошлины. Этот шаг привел к спаду всемирного товарообмена, так как торговые партнеры США ответили тем же.

​В Эстонию кризис пришел в 1930 г. Началось падение цен на продукцию животноводства, составлявшую важную часть экспорта Эстонии, в банковском секторе стали появляться банкроты. На эстонской экономике негативно сказалась девальвация валют Великобритании, Скандинавских стран и Финляндии в 1931 г., так как теперь большая часть экспорта Эстонии шла в государства, девальвировавшие свою валюту на 25-35%. Конкурентоспособность эстонского экспорта сократилась, что сопровождалось еще большим спадом во всей экономике. По сравнению с уровнем 1929/1930 гг. показатели валовой продукции сельского хозяйства упали к 1932/1933 гг. на 45%. На производство кризис оказал меньшее влияние, но все же в 1929-1932 гг. число рабочих сократилось на 19%, уровень зарплат – на 30%, а экспорт индустриальной продукции – на целых 64%. Дно кризиса пришлось на 1932 г., когда ВВП Эстонии в постоянных ценах был более чем на 9% ниже, чем в 1930 г.

​Эстония не спешила девальвировать национальную валюту эстонскую крону, сделав это лишь летом 1933 г. 35 % девальвация открыла путь росту экспорта уже начиная со второй половины того же года. Рост экспорта, в свою очередь, способствовал росту ВВП. Уже в 1933 г. ВВП Эстонии в постоянных ценах превысил уровень 1930 г. Экономическому росту Эстонии благоприятствовало и одновременное улучшение мировой экономической конъюнктуры.

www.estonica.org

Экономика сша в период великой депрессии

29 октября 1929 года, на пятый день «биржевой лихорадки», в день, окрещенный журналистами и брокерами «черным вторником», на нью-йоркской фондовой бирже окончательно рухнул рынок акций.

«Черный вторник» потряс экономику США и стал «спусковым крючком» Великой депрессии (great depression) – продолжительного экономического кризиса в мировой экономике. Официально он закончился в 1940 году, но реально экономика США стала восстанавливаться после Второй мировой войны. Определение Великая Депрессия обычно употребляется именно по отношению к США, к остальным странам применяется определение мировой экономический кризис. Этот кризис затронул практически все развитые страны Запада. Великая Депрессия была синхронная, всеобъемлющая и затронула все отрасли мировой экономики. Свое название этот период получил благодаря эмоциональному состоянию, в котором пребывало общество. Люди действительно погрузились в состояние депрессивного оцепенения.

1. Те, кто лишился домов, жили в помещениях, которые назывались «Гувервили» — города, построенные из лачуг, получили свое название в честь Герберта Гувера, президента США. Еда, которая выдавалась в бесплатных столовых, получила название «гуверовская похлебка». Газеты, которые использовались как одеяло, называли — «гуверовское одеяло», зайцы, которых принимали в пищу — «гуверовы свиньи», а сломанные автомобили, которые тянули с помощью лошадей – «гуверовы повозки»

2. Аль Капоне, чикагский гангстер, в годы Великой депрессии открыл бесплатную столовую с целью установления связи с общественностью. Для очень большого количества людей эти столовые были единственным возможным источником питания.

3. 1929 год знаменит тем, что произошел биржевой обвал на Уолл Стрит, который считается одной из ведущих причин Великой депрессии. «Черный понедельник», «Черный вторник» — эти понятия хорошо описывают биржевой обвал, поскольку он происходил в течении нескольких дней, наиболее разрушительным был вторник, в этот день биржа потерпела самый сильный удар.

4. 29 октября 1929 года потери биржи составили 14 млрд. долларов, общий убыток за неделю составил 30 миллиардов долларов, сумма этих средств была больше, чем США потратило на военное обеспечение во времена Первой мировой войны. 37758703277041 – сумма в сегодняшнем эквиваленте — выражение 30 миллиардов того времени сегодня.

5. Волна самоубийств была спровоцирована первым биржевым крахом. Ходили слухи, что служащие отелей спрашивали, с какой целью гость снимает комнату – чтобы тихо покончить с собой или переночевать.

6. Владелец американской фермы овец, поняв, что он не сумеет получить прибыль от реализации овец, а также, что нет денег для их кормления, решил перерезать горло 3000 овцам и выбросить их в каньон.

7. В периоды Великой депрессии мода предложила новый образ женской одежды. Это был бюджетный вариант платья, стоящий весьма скромную сумму – тонкая талия, низкие каблуки, длинный подол, меньше макияжа. Не было необходимости покупать новое платье, аксессуары приобрели большую важность.

8. Во времена Велико депрессии в 1933 году безработица составила 25 процентов – один из четырех человек был безработным. 25 процентов рабочих получили снижение зарплаты, либо работали половину положенного времени. ВНП (валовой национальный продукт) снизился на 50 процентов. Такая ситуация продолжалась до старта Второй мировой войны, до 1941 года.

9. Как считают эксперты, приблизительно 50 процентов детей не получали достаточного питания, медицинской помощи, были лишены приюта. Большое количество детей имело заболевание – рахит.

10. Некоторые люди путешествовали на крыше вагонов поездов, так как они не могли оплатить проезд. Знаменитости тоже так путешествовали — Уильям О. Дуглас (член Верховного суда США), Луис Ламур – автор новелл, Вуди Гатри – певец. Эксперты подсчитали, что около 50000 человек получили травмы во время прыжков с поезда и на поезд.

11. В период Великой депрессии приобрела популярность игра «Монополия», которая появилась в 1935 году. Причина – желание разбогатеть, хотя бы в фантазиях.

12. «Три поросенка» — мультфильм Уолта Диснея, увидевший свет в 1933 году 27 мая символизировал Великую депрессию – волк являлся образом Депрессии, а поросята — являлись образом обычных американских граждан, которые пострадали от бедствия, но, объединившись, постепенно достигали успеха.

13. Рекордное количество американцев ходило в кино каждую неделю – около 75 миллионов человек. Ведущим кинофильмом был «Кинг Конг», сняты в 1933 году Мерианом С. Купером. Такие фильмы как «Волшебник страны Оз», «Унесенные ветром» также приобрели популярность.

14. Считаеться, что в 1935 году появились «Письма счастья», являющиеся схемой «быстрого обогащения». Кто являлся источником писем остается только гадать, но письма стали настолько популярными, что почтовым службам было необходимо нанять дополнительных работников.

15. Афроамериканцы больше всех пострадали в период Великой депрессии, поскольку их сокращали первыми с рабочих мест.

16. Подсчитано, что около 750000 ферм были либо банкротами, либо распроданы за период с 1930 по 1935 года.

17. Предприятия и фермы были закрыты, потому большое количество людей стало на путь преступности. К примеру, Бруно Хауптман похитил и убил 20-месячного сына героя Чарльза Линдрега; Джиллинджер Джон, Робин Гуд своего времени; Джиллс по прозвищу «Малыш Нельсон»; Бонни и Клайд, их презирали другие бандиты, поскольку считали, что они занизили профессиональные стандарты.

18. За годы Великой депрессии завершилось строительство знаменитых зданий – мост «Золотые Ворота», Эмпайр-стейт-билдинг, что дало большое количество рабочих мест.

19. Когда новости о крахе биржи распространялись все более стремительно, клиенты старались как можно быстрее снять деньги с банковских счетов, что провоцировало возникновение «набегов на банки». Лауреат нобелевской премии в сфере экономики Милтон Фридма считает, что не биржевой коллапс явился причиной Депрессии, а «набег на банки» и кризис банковской системы во время паники общественности за 1930-1933 года.

m.pikabu.ru

Великая депрессия и современный экономический кризис в США взгляд в прошлое

Федеральное агентство по образованию

Новосибирский Государственный Университет Экономики и Управления

Кафедра Экономической теории

«Великая депрессия и современный экономический кризис в США:

взгляд в прошлое»

Выполнили: студентки гр.9045

Оглавление

Великая депрессия 1929-33 гг. 4

Последствия депрессии для США и мира 12

Американский кризис 2008 года 13

Сходство и различия двух кризисов 16

Список литературы 20

Экономический кризис, поразивший мировую экономику в 2008 году, часто сравнивали с Великой Депрессией. Кризис вызвал сотни тысяч маленьких трагедий, лишив людей домов и сбережений, накопленных в долларах США

Зная о событиях, которые происходили в прошлом веке, невольно проводишь аналогии с сегодняшним мировым финансовым кризисом. Все опять началось в США, все опять началось с финансового сектора, а затем перекинулось на реальную экономику, фондовый рынок обрушился, потребительский спрос падает, безработица растет, деньги обесцениваются…

Насколько те события напоминают нынешние?

Данная работа посвящена финансовым кризисам, произошедшим в США. Объектом исследования являются американский кризис 1929-1933гг., также известный как Великая депрессия, и кризис нынешнего периода.

Целью исследования – найти схожесть и различие между кризисом прошлого века и нынешнего.

Метод исследования – сопоставительный и описательный анализ экономики данных периодов.

Объект, предмет, цель и метод обусловили постановку следующих задач:

изучить период Великой депрессии;

рассмотреть кризис 2008года;

провести сравнительный анализ

Великая депрессия 1929-33 гг.

Великая Депрессия занимает уникальное место в истории США. И до Депрессии США переживали многочисленные экономические кризисы, однако ни один из них не продолжался более двух лет. Великая Депрессия оказалась втрое дольше всех известных историкам и экономистам кризисов прошлого.

Вообще, под Великой Депрессией (great depression) понимают продолжительный экономический кризис в мировой экономике, начавшийся в США в 1929 году, а затем и в других странах мира. Официально закончился он в 1933 году, но реально экономика США стала восстанавливаться после Второй мировой войны. Определение Великая Депрессия обычно употребляется именно по отношению к США, к остальным странам применяется определение мировой экономический кризис.

В 1929 году авторитетный экономист Йельского университета Ирвинг Фишер заявлял, что США уверенно движутся к невиданному и долговременному процветанию. Тем не менее, спустя пять дней после этого заявления рухнул американский фондовый рынок и страна вошла в период самого страшного и продолжительного кризиса в своей истории.

В начале 1920-х в Америке случилась первая после I мировой войны рецессия, однако она была непродолжительной и легко преодолимой. После этого власть сторонников консервативных экономических взглядов привела к бурному росту в США в середине 1920-х годов. Однако, начиная с середины 1926 года, начали появляться первые признаки разворота тенденции. Сначала принялся сокращаться объём жилищного строительства — как обычно, рынок недвижимости в период роста взлетел и достаточно быстро насытился. Затем стали падать объёмы продаж автомобилей — и в этой сфере люди, имевшие достаточно денег, успели закупиться. Наконец, с конца года начали сокращаться уже и производственные инвестиции.

После этого экономика вступила в обычную для такого развития событий фазу “болтанки”, которая не обещала ничего особо драматичного — ну да, циклический кризис, но сколько их было. В 1927 году финансовые власти США, как и следовало ожидать, начали предпринимать стандартные меры по противостоянию рецессии. Федеральная резервная система (ФРС) США предприняла мощный накат кредитной эмиссии на экономику. Меры эти спровоцировали неорганизованные колебания в течение примерно полутора лет, по прошествии которых в начале 1929 года был зафиксирован достаточно заметный рост потребительского спроса. Победа? Увы…

Львиная доля дополнительных денег ушла на фондовый рынок, который с конца лета 1928 года полетел наверх со страшной силой. На бирже играли огромные массы народа: к осени 1929 года акциями владели около четверти американских семей, а полтора миллиона человек непрерывно спекулировали акциями через посредство брокерских компаний (население США тогда составляло 120 миллионов человек). Росли цены на все акции без разбору — на реальные финансовые результаты и показатели платёжеспособности компаний никто не обращал внимания. В целом по разным участникам экономического процесса в США происходил колоссальный рост задолженности — все, кто мог, брали кредиты для игры на бирже.

Такое развитие событий убедило власти США в том, что ситуация выправляется и новая волна роста уже не за горами. В августе 1929 года умиротворённый ФРС начал политику ограничения безумно раздутой денежной массы. Осенью, однако, стало ясно, что ФРС попросту обманула рынок: “сжатие” кредита случилось на фоне не улучшения, а скрытого ухудшения финансового состояния многих должников. Американские банки оказались в крайне сложной ситуации: в 1926-1929 годах они с трудом справлялись с резким увеличением вала невозвратных кредитов, а тут ещё и процентные ставки подняли. Часть должников не могла немедленно вернуть взятые кредиты, но могла их рефинансировать — то есть брать новый кредит и из него расплачиваться по старому. Теперь же из-за подскочивших процентных ставок они не могли этого сделать и просто прекращали выплаты по ранее взятым займам. Особенно много таких неудачливых должников было среди компаний финансового сектора, которые до этого бездумно залезали в долги, уповая на бешеный рост цен на акции.

Крупнейшие банкиры США отреагировали соответственно: они вывели все свои деньги с фондового рынка, переложив их в золото, после чего 24 октября 1929 года вообще перестали выдавать финансовым компаниям какие-либо кредиты со сроком погашения более одного дня. Наступил мгновенный паралич финансово-кредитной системы, ответом на который стал катастрофический обвал фондовый биржи Нью-Йорка 28 и 29 октября 1929 года. За один день акции упали на 10 млрд. долларов, что означало исчезновение кредитных денег в размере 10 млрд. долларов. Из-за этого падения фондового рынка 20-25 млн. человек в США понесли убытки. Такое развитие событий положило конец иллюзиям насчёт окончания кризиса.

Итак, толчком к Великой Депрессии послужил крах Уолл-Стрит 1929 года. Но спустя много лет экономисты так и не пришли к единому мнению по поводу случившегося кризиса. Разные точки зрения называют разные причины Великой Депрессии в США.

Перечислим основные из них:

Во-первых, Великая Депрессия 1929 года в США наступила вследствие перепроизводства товаров и нехватки денежной массы для покупки этих самых товаров. Так как деньги были привязаны к золоту, а количество этого металла ограничено, возник дефицит денег, а затем и дефицит платежеспособного спроса на товары и услуги. Далее по цепочке работает «принцип домино»: резкое падение цен (дефляция) на товары, банкротства предприятий, безработица, заградительные пошлины на импортные товары, падение потребительского спроса и резкое падение уровня жизни.

Во-вторых, пузырь на фондовом рынке, инвестиции превысили потребность экономики в деньгах.

В-третьих, большой прирост населения.

Четвертая причина великой депрессии в США, заградительные меры, введенные в США Законом Смута-Холи в 1930 году, что привело к повышению цен на импортные товары и снижение потребительского спроса.

Кроме того, известный экономист Джон Гэлбрейт выделяет еще 5 причин, которые вызвали кризис:

Во-первых, в XX веке, неравенство доходов в США достигло своего максимума в 1928 году, из-за финансового бума, который позволил небольшому количеству людей создать за короткое время огромные состояния, благодаря игре на бирже. Эта ситуация практически повторилась в 2006 году. Приведем цифры. В 1928 году 5% наиболее обеспеченных граждан США располагали более чем третью общих доходов населения. Эта пропорция снизилась до четверти и ниже после Второй Мировой войны, но начиная с 1980х годов, имущественное неравенство вновь резко выросло. За последние два-три года, 5% самых обеспеченных граждан США имели в своем распоряжении 38% от общего дохода американских семей. Согласно Гэлбрейту, экономика, которая опирается на доходы сравнительно небольшой группы людей, является менее стабильной, чем та, которая опирается на солидный и многочисленный средний класс.

Второй причиной Гэлбрейт объявил явление, которое он сам назвал «разрушительным эффектом обратного рычага». Он описывает пирамиду больших холдингов, которые контролируют коммунальные службы, железные дороги, индустрию туризма и развлечений. Эти холдинги использовали дивиденды, выплачиваемые их филиалами, чтобы в свою очередь оплачивать задолженности по колоссальным кредитам. Любая приостановка поступлений дивидендов могла привести к их банкротству. Именно поэтому все инвестиции были заморожены, а экономическая депрессия усугубилась. Сегодня дело обстоит немного лучше, так как многие крупные предприятия, которые котируются на бирже, имеют солидный запас ликвидов. Однако, если финансовый кризис усилится и эти запасы будут исчерпаны, а кредиты недоступны, то и предприятия «реальной экономики», вне финансового сектора, окажутся в опасности.

В качестве третьей причины Гэлбрейт назвал неадекватную банковскую структуру. На деле, массовые банкротства банков были порождены скорее не реальными причинами, а паникой. Как описывает Гэлбрейт, банкротство любого банка немедленно вызывало паническое желание вкладчиков других банков изъять свои сбережения. Таким образом, за шесть первых месяцев 1929 года 345 американских банка закрылись, и это было только началом гигантской серии банкротств. Именно поэтому в 1933 году была создана федеральная система гарантий банковских вкладов. Но эта система не уберегла банки от другого типа злоупотреблений. Почти мгновенный спад цен на недвижимость в США и растущее число неуплат по ипотечным кредитам произвели снежный ком в финансовой системе, своего рода «черную дыру», куда ухнули тысячи миллиардов долларов в виде облигаций и других банковских продуктов, которые подпитывались выплатами по кредитам. Теперь банки прекратили кредитование, что неизбежно вызовет их собственные гигантские потери.

Четвертой причиной Гэлбрейт считает несбалансированность торгового баланса США. После Первой Мировой войны, торговый баланс США был позитивным, и излишки своих золотовалютных запасов страна вкладывала в предоставление займов иностранным правительствам. Некоторые из этих правительств обанкротились, что усилило бюджетный кризис в США. Теперь ситуация совершенно обратная. США стали сгибаться под тяжестью выплат своих задолженностей азиатским странам, которые достигли 175 000 долларов на каждого среднестатистического жителя. И вскоре к этой задолженности прибавится сумма размером в 700 миллиардов долларов, которые правительство США обещало выделить на поддержку своей банковской системы.

Наконец, пятая причина, о которой пишет Гэлбрейт, это – недостаточность экономических знаний в среде американских экономистов и советников 1920х и начал 30х годов прошлого века. Обе основные партии США, республиканцы и демократы, разделяли тогда теорию, по которой следовало любой ценой добиться равновесия бюджета. Правительство увеличило тогда налоги и уменьшило общественные затраты, вызвав сокращение экономической деятельности, в то время как, по мнению Гэлбрейта, следовало поступить с точностью до наоборот. Да и теперь республиканцы сохраняют приверженность идее уравновешенного бюджета: МакКейн уже пообещал заморозить все общественные затраты в рамках борьбы с кризисом, в то время как Обама намерен увеличить налоги, создавая одновременно новые инфраструктуры, чтобы поддержать занятость.

Однако можно сказать, что все вышеперечисленные причины в совокупности сыграли решающую роль в начале Великой Депрессии в США.

Перед началом Великой Депрессии золотые запасы США увеличивались не так стремительно, как развивалась экономика. Это обстоятельство привело к появлению скрытой инфляции, так как правительство печатало новые деньги под бурный рост экономики. Тем самым была подорвана обеспеченность доллара золотом, нарастал дефицит бюджет, а ФРС снижал учетную ставку. Возникла ситуация, когда рост производительности труда в промышленности уменьшился, а количество псевдоденег (векселей, расписок и т.д.), наоборот выросло. Этот дисбаланс в экономике и привел к «черному вторнику» 1929 года.

В итоге огромные сбережения людей вмиг обратились в пыль, а за этим с полугодовой задержкой случился крах всей кредитной пирамиды — отдавать-то занятые деньги стало нечем теперь уже почти всем. Понятно, что последовали массовые разорения банков, навыдававших кучу кредитов, которые теперь попросту превратились в ничто.

Когда стало ясно, что кредитная политика ФРС потерпела крах, власти снизили налоги, увеличили государственные расходы, не останавливаясь перед созданием самого большого за всю предшествующую историю США дефицита бюджета мирного времени. Но всё было бесполезно, ибо политика властей США в 1920-е годы сделала невозможным успешное вмешательство государства в ход развития кризиса. Причин тут несколько — и главные из них следующие.

Прежде всего, как уже говорилось выше, для преодоления кризиса нужно, чтобы масштабы спровоцированных государством дополнительных расходов были выше, чем величина естественного падения расходов частных. Но вот это-то как раз и было невозможно: политика всяческих “монетаристов” означает минимизацию функций государства и одновременно стимулирует быстрый рост производства и общественного дохода. В результате к концу 1920-х годов частные расходы настолько превосходили государственные, что никакое увеличение последних не могло и близко сравниться с потерями от снижения первых.

И только в 1933 году, когда физические масштабы экономики США сжались до двух третей предкризисного уровня (а в текущих ценах даже до половины), массивные государственные вливания наконец-то стали заметны — и привели к изменению ситуации. Да и то случилось это далеко не сразу, несмотря на брутально советские мероприятия президента Рузвельта (принудительное замораживание цен, доходов и объёмов производства). Но “слабое государство” было далеко не единственной причиной тяжёлого развития событий. Усугубило снижение частных расходов социальное расслоение: более 40% населения США ещё до великой депрессии жило ниже уровня бедности.

Наконец, едва ли не главная причина, по которой в 1928-1929 годах не случилось разворота ситуации в сторону роста. Как уже отмечалось выше, основа выхода из кризиса после нескольких лет энергичного вмешательства государства — это реализация отложенного спроса, который накопился за время кризиса. А вот его-то и не было: бурный взлёт потребительских затрат в 1924- 1926 годах позволил всем, у кого были деньги, купить себе и дом, и автомобиль — в результате весь спрос на эти ценности был удовлетворён, и на будущее ничего не осталось.

Именно поэтому даже беспрецедентная накачка экономики деньгами была бесполезна: ну купили американцы немного колбасы и много акций, а толку- то? Раздуванием неустойчивого спроса на повседневные товары экономику не вылечишь — и тем паче это не может сделать всеобщее сумасшествие на почве биржевой игры, которое к тому же происходит взаймы.

В великую депрессию производство в тяжёлых отраслях промышленности от сталелитейной до автомобильной сократилось в 4-5 раз. Урожай основных зерновых культур (пшеницы и кукурузы) снизился в 1.5-2 раза. Разорилось около 5500 банков и примерно 1 млн. ферм. Около 25% трудоспособного населения были безработными, а ведь было ещё несколько миллионов “почти безработных”. Если учитывать членов их семей, то к 1933 году безработные составляли около половины населения США. Люди готовы были делать всё, что угодно и за любые деньги, лишь бы хватило на пропитание и кров.

Впрочем, с кровом было плохо: многих людей выселили из свежекупленных домов из-за того, что они не смогли выплатить кредит – ведь дефляция наносит страшный удар по должникам, поскольку номинально они платят столь же, но в реальности каждый доллар стоит со временем всё дороже и дороже. Катастрофическое снижение частных доходов привело к массовому голоду, от которого только в одном Нью-Йорке умерло от 5 до 10 тыс. человек. Акции протеста нарастали быстро и агрессивно: в 1933 году в забастовках участвовало более 1 млн. человек, обычным делом стали массовые “голодные марши на Вашингтон”.

Вот для выхода из такой тяжелой ситуации президент Рузвельт выдвинул ряд мер, названный «новым курсом Рузвельта». Основной идеей плана Рузвельта служило вмешательство государства во все сферы жизни общества.

Государство регулировало производство, отношения между предпринимателями. Целью было восстановление покупательной способности населения. В первую очередь правительство восстанавливало банковскую систему.

В 1933 году функционирование банков было остановлено, а в последствии их количество было сокращено на 15%, объем активов банков возрос на 37%. Важной мерой по преодолению Великой Депрессии была организация общественных работ, организованной Администрацией общественных работ (PWA) и администрацией гражданских работ. На этих работах было одновременно задействовано более 3 млн. человек. Работы были направлены на строительство инфраструктуры и освоение территорий. Таким образом, меры предпринятые для выхода из депрессии 1929-1933 годов оказались действенными и американская экономика стала оправляться, а начавшаяся вторая мировая война стала толчком к бурному развитию экономической мощи Америки.

И только вышеописанные меры администрации Рузвельта, сработавшие на крайне низком уровне состояния экономики, помогли стране хотя бы выжить — а реальный рост обеспечила II мировая война.

Последствия депрессии для США и мира

Великая Депрессия имела значительные последствия, как для экономики США, так и для мировой экономики в целом.

В США произошло следующее: закрылось большое количество банков, появилась дефляция и рухнули цены на недвижимость, сокращения промышленного производства в 2 раза (по сравнению с 1929 г. этот уровень упал на 46%), После Великой Депрессия 1929 года промышленность США была отброшена более чем на 20 лет назад, к уровню 1911 г. ВНП США за 1929-1933 года упал в 1,85 раза с 103.9 до 56 млрд. долларов. Объем безработицы вырос с 3.2% до 25% в 1933 году, что составило около 12.8 млн. человек.
По данным американской Ассоциации по исследованию проблем труда, число безработных было значительно выше — около 17 млн. Около 2.5 млн. человек остались без жилья. Разорилось около 135 000 компаний, доходы корпораций упали на 60%.
Общая капитализация рынка упала в 4.5 раза с 87 млрд. долл. до 19 млрд. долл. Фермерская недвижимость упала в цене более чем 10 раз. Разорилось около 897 тыс. фермерских хозяйств, т.е. 14.3% от общего числа.

Великая депрессия в отличие от финансового кризиса отразилась на реальном секторе экономики США.

В Великобритании Великая Депрессия способствовала оздоровлению экономики и притоку инвестиции в старые отрасли промышленности, для Франции потерей позиций на мировых рынках, в Германии в итоге депрессии к власти пришли национал-социалисты во главе с Гитлером, а в Италии положил начало становлению фашизма, другие страны Европы также значительно пострадали от этого мирового кризиса. В итоге можно сказать, что Великая Депрессия, начавшаяся в США, привела ко Второй мировой войне, итоги которой мы все знаем.

А теперь можно перенестись в наш век, но в ту же страну.

Американский кризис 2008 года

Этот кризис не стал второй Великой депрессией, как полагали эксперты, но все же напомнил о ней. Благодаря информационным технологиям, нам, студентам, можно в какой-то мере представить общую картину произошедшего, происходящего и делать свои «маленькие» выводы.

Начнем с того, что в 1992-99 годах наблюдался бурный экономический рост. Прирост инвестиций заметно опережал рост доходов. Фондовый рынок летел вертикально вверх, причём на нём играло 50% населения.

В 2000году к власти приходит Буш. В это время с мая того года по июнь 2003г. ключевая процентная ставка в США опустилась с 6,5 до 1%. Дешевые деньги должны были работать, и банки нашли им применение. Ненадежным, с плохой кредитной историей и просто малоимущим американцам впервые посчастливилось взять кредит для покупки дома.

Но самое главное, что дешевыми кредитами пользовались не только те, кому негде было жить. Кредиты брали и спекулянты, надеясь перепродать жилье. Если в начале 2000-х годов доля Доу Джонс не превышала 10% общего количества взявших ипотечные кредиты, то к началу 2007 года эта цифра выросла почти до 25%. В целом на сегодняшний день в США выдано ипотеки на сумму в $3 трлн, в то время как почти 1,5 млн американцев объявили о своем личном банкротстве, либо готовятся это сделать в ближайшее время.

Но это продолжалось недолго. Людей на радостях, купившие дома и оказавшихся не в состоянии за них платить, росло и росло, так что банкам пришлось отобрать у людей дома, условия покупки снова ужесточили.

Следом за ипотечными банкирами проблемы возникли у инвестиционных банков, которые, пользуясь возможностью, накупили ипотечных облигаций. Дело в том, что банк, выдавая кредит на жилье, тут же страхует его невозврат, часто продавая долги со скидкой другим финансовым институтам. К началу кризиса ипотекой были забиты под завязку инвестиционные портфели всех крупнейших мировых инвестиционных банков, в том числе и европейских. Поэтому кризис мгновенно выплеснулся за пределы США.

Держатели закладных ценных бумаг, лишившиеся платежей недобросовестных заемщиков, попытались реализовать заложенное имущество, но оказалось, что обеспечение ипотечных кредитов значительно ниже стоимости долга. Компании принялись подсчитывать свои убытки, — писали в специальном отчете эксперты ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».

Далее ипотечный кризис спровоцировал кризис ликвидности в американских банках. Из-за недостатка наличности банки перестали кредитовать реальный сектор экономики и потребителей. Одной из первых пострадавших отраслей стала автомобильная промышленность. Крупнейшие мировые производители стали сокращать свое производство откуда вырос уровень безработицы.

Одним словом, перепроизводство и потребительский бум, сменившийся ростом цен и резким падением спроса. Перегрев фондового рынка и рост числа виртуальных финансовых инструментов, не имеющих под собой реальной основы (деривативы). Зависимость мировой экономики от одной резервной валюты – доллара. Низкие ставки по кредитам и перегрев кредитного рынка. Совокупность перечисленного повлекло за собой финансовый кризис нынешнего периода.

Правительство США разрабатывает комплекс мер борьбы с кризисом. Одна из целей этого- восстановление покупательной способности американцев, чтобы они вновь смогли приобретать автомобили, недвижимость и другие товары, улучшая таким образом ситуацию в соответствующих отраслях промышленности. Новый закон также призван остановить в стране рост безработицы, достигшей в последнее время в США рекордного за последние 16 лет уровня в 7,6%.

В одном из новых законопроектов Барак Обама предложил новую систему методов:

Новый пакет антикризисных мер в объеме 787 млрд долларов

Выделение около 500 млрд долларов на развитие национальной инфраструктуры, производство энергии из возобновляемых источников, на поддержку образовательных и социальных программ, а также охрану окружающей среды.

Одновременно гражданам и бизнесу будут предоставлены налоговые послабления на сумму около 287 млрд. долларов.

Помощь малоимущим и потерявшим работу американцам посредством распределения среди них пособий по безработице, продовольственных талонов и предоставления им медицинских страховок.

В целом, Америка с воодушевлением воспринимает новые антикризисные инициативы Обамы, но у них есть и противники. В частности, практически все законодатели-республиканцы в Конгрессе, за исключением трех сенаторов, голосовали против подписанного сегодня законопроекта.

По их мнению, в нем недостаточен размер налоговых послаблений, а инвестиции не приведут в скором времени к созданию многочисленных рабочих мест, как это утверждает Обама.

Сходство и различия двух кризисов

Можно изобразить основные процессы, происходившие тогда и сейчас в виде таблицы:

works.doklad.ru