Курсы стресс тестирования

Проект Положения Банка России “О требованиях к методикам стресс-тестирования рисков и оценки точности модели центрального контрагента, а также порядку и срокам предоставления информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели центрального контрагента” (по состоянию на 08.06.2016)

Настоящее Положение на основании статей 22, 25, 27 Федерального закона от 7 февраля 2011 года № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, № 7, ст.904; № 48, ст. 6728; № 49, ст. 7040, ст. 7061; 2012, № 53, ст. 7607; 2013, № 30, ст. 4084; 2014, № 11, ст. 1098; 2015, № 27, ст.4001, № 29, ст. 4357; 2016, № 1, ст. 23, ст. 47) (далее — Закон о клиринге) устанавливает требования к методикам стресс-тестирования рисков и оценки точности модели центрального контрагента, а также порядку и срокам предоставления информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели центрального контрагента.

Глава 1. Общие положения

1.1. При стресс-тестировании центрального контрагента (далее — ЦК), оценке подлежат присущие его деятельности финансовые риски, включая кредитный, рыночный риски и риск ликвидности, а также риски, связанные с совмещением деятельности ЦК с иными видами деятельности.

1.2. ЦК обязан проводить оценку точности модели ЦК для:

расчета размера относительной величины индивидуального клирингового обеспечения, предназначенного для обеспечения обязательств, допущенных к клирингу (далее — ставки обеспечения);

оценки достаточности размера индивидуального клирингового обеспечения, предназначенного для обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу, при осуществлении ЦК функции центрального контрагента, в понимании Закона о клиринге, а также иного обеспечения (за исключением коллективного клирингового обеспечения), предназначенного для обеспечения исполнения обязательств участниками клиринга (далее — обеспечения);

оценки достаточности размера коллективного клирингового обеспечения для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по величине потенциальных потерь (непокрытых обеспечением) участниками клиринга, вызванных переоценкой их открытых позиций (далее — крупнейшие по потерям участники клиринга).

1.3. Модели, используемые ЦК для расчета размера ставок обеспечения по инструментам, являющимся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, а также иных показателей, являющихся базовыми активами производных финансовых инструментов, цены которых изменяются циклично, должны обладать контрциклическим характером, в том числе не приводить к дефициту ликвидности участников клиринга в период стресса. В случае необходимости модели ЦК должны подвергаться корректировке по результатам оценки точности используемых ЦК моделей.

1.4. В целях настоящего Положения под инструментами, являющимися предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, понимаются финансовые инструменты, драгоценные металлы и камни, товары, допущенные к организованным торгам, значения индексов, курсы национальной и иностранной валют.

1.5. Проведение стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, внесение корректировки параметров в модели для оценки достаточности размера ставок обеспечения и обеспечения, достоверное, полное, своевременное составление и представление информации по результатам стресс-тестирования, организационно-методологическое обеспечение выполнения работ относится к полномочиям руководителя службы управления рисками.

1.6. Руководитель службы управления рисками, на регулярной основе предоставляет совету директоров (наблюдательному совету) ЦК результаты стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, в целях его использования при управлении рисками, принятии управленческих решений, включая стратегическое планирование развития и планирование собственных средств (капитала) ЦК, определенных в соответствии с Положением Банка России от 28 декабря 2012 года № 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 22 февраля 2013 года № 27259, 29 ноября 2013 года № 30499, 2 октября 2014 года № 34227, 17 декабря 2014 года № 35225, 11 декабря 2014 года № 35134, 24 марта 2015 года № 36548, 5 июня 2015 года № 37549, 5 октября 2015 года № 39152, 8 декабря 2015 года № 40018, 17 декабря 2015 года № 40151 («Вестник Банка России» от 27 февраля 2013 года № 11, от 30 ноября 2013 года № 69, от 8 октября 2014 года № 93, от 26 декабря 2014 года № 114, от 22 декабря 2014 года № 112, от 30 марта 2015 года № 27, от 16 июня 2015 года № 52, от 12 октября 2015 года № 86, от 16 декабря 2015 года № 115, от 24 декабря 2015 года № 118) (далее — собственные средства (капитала) ЦК).

Глава 2. Требования к содержанию методик стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК

2.1. Методика стресс-тестирования ЦК должна содержать:

цель и задачи, решаемые посредством проведения стресс-тестирования ЦК;

перечень сценариев, используемых при стресс-тестировании ЦК, и (или) методов их определения;

компоненты и процедуры стресс-тестирования ЦК;

периодичность проведения стресс-тестирования ЦК;

время, за которое осуществляется оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения участником клиринга обязательств, допущенных к клирингу;

внутренние формы управленческой/аналитической отчетности, по результатам стресс-тестирования ЦК;

порядок и случаи проведения внеочередного стресс-тестирования ЦК;

порядок и сроки предоставления информации органам управления ЦК, Банку России, участникам клиринга и иным заинтересованным сторонам о результатах стресс-тестирования ЦК;

перечень мер, порядок и сроки их принятия ЦК в случае, если результаты стресс-тестирования ЦК считаются неудовлетворительными (в частности, размер ставок обеспечения, а именно, относительная величина вносимого участником клиринга обеспечения для заключения сделок с ЦК, не является достаточным; коллективного клирингового обеспечения и выделенного капитала ЦК (далее — средства ЦК), недостаточно для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга);

порядок определения двух крупнейших по потерям участников клиринга;

перечень внутренних документов ЦК, содержащих положения, указанные в пунктах 1.6, 2.5, 3.3, 5.3, 5.5, 5.9, 6.3, 8.1 настоящего Положения, и относящихся к стресс-тестированию ЦК.

2.2. Методикой стресс-тестирования ЦК должен быть предусмотрен порядок и случаи проведения внеочередного стресс-тестирования ЦК, в том числе при значительном увеличении волатильности цен и/или снижении ликвидности инструментов, являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, а также в случае значительного увеличения концентрации нетто-позиций участников клиринга.

2.3. Методика оценки точности модели ЦК должна содержать:

цель и задачи, решаемые посредством проведения оценки точности модели ЦК;

процедуры оценки точности модели ЦК;

критерии прогнозной точности модели ЦК;

периодичность проведения оценки точности модели ЦК;

внутренние формы управленческой/аналитической отчетности, по результатам оценки точности модели ЦК;

порядок и сроки информирования органов управления ЦК, Банка России, участников клиринга и иных заинтересованных сторон о результатах оценки точности модели ЦК;

перечень мер, порядок и сроки их принятия ЦК в случае, если результаты оценки точности модели ЦК считаются неудовлетворительными.

2.4. Методики стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК могут также содержать иные положения.

2.5. ЦК должен пересматривать методики стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК в зависимости от изменения внешних и внутренних факторов его деятельности, но не реже одного раза в год. Порядок проведения пересмотра и актуализации методик стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК определяется ЦК во внутренних документах.

Глава 3. Требования к компонентам стресс-тестирования ЦК

3.1. Стресс-тестирование ЦК должно включать прямое и обратное стресс-тестирование ЦК.

3.2. Прямое стресс-тестирование ЦК должно включать анализ достаточности средств ЦК для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, а также анализ чувствительности достаточности средств ЦК в случае возникновения отдельных факторов риска.

3.3. Обратное стресс-тестирование ЦК должно проводиться с целью определения гипотетических стресс-сценариев (значений факторов риска), при которых размер средств ЦК, размер ликвидных средств принимают критические (минимально/максимально допустимые) значения, установленные во внутренних документах ЦК, с учетом необходимости соблюдения требований, предусмотренных законодательством к деятельности ЦК и/или небанковской кредитной организации, в том числе при их совмещении с иными видами деятельности, и покрытия ЦК потенциальных потерь.

Глава 4. Требования к стресс-сценариям, используемым при стресс-тестировании ЦК

4.1. При выборе стресс-сценариев ЦК должен исходить из следующих положений:

стресс-тестирование должно охватывать все значимые для ЦК риски и направления деятельности;

стресс-сценарии должны учитывать события, которые могут причинить максимальный ущерб ЦК.

4.2. Стресс-тестирование ЦК должно проводиться с использованием исторических и гипотетических стресс-сценариев.

4.3. В качестве исторических стресс-сценариев, при которых определяется способность ЦК исполнять свои обязательства перед участниками клиринга, в том числе должны рассматриваться следующие:

максимальное историческое абсолютное изменение цен инструментов, являющиеся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, а также иных показателей, являющихся базовыми активами производных финансовых инструментов, за последние 10 лет;

максимальное историческое абсолютное изменение ставок межбанковского кредитного рынка (MIACR, RUONIA и прочие) за последние 10 лет.

4.4. Исторические стресс-сценарии должны актуализироваться по мере наступления новых событий.

В методике стресс-тестирования ЦК должны быть определены периоды, за которые ЦК оценивает исторические стресс-сценарии.

4.5. Гипотетические стресс-сценарии должны состоять из исключительных, но вероятных событий, которые в случае их наступления могут оказать значительное воздействие на финансовую устойчивость ЦК.

4.6. В качестве гипотетических стресс-сценариев, при которых определяется способность ЦК исполнять свои обязательства перед участниками клиринга, в том числе должны рассматриваться следующие:

снижение кредитных рейтингов крупнейших по открытым позициям участников клиринга, контрагентов ЦК и самого ЦК;

частичный отток/приток денежных средств, перечисленных участниками клиринга в виде обеспечения и коллективного клирингового обеспечения;

обесценение обеспечения, полученного от участников клиринга и иных контрагентов;

множественность дефолтов участников клиринга;

потеря ключевых источников фондирования ЦК;

переоценка позиций по собственному инвестиционному портфелю ЦК.

4.7. В методике стресс-тестирования ЦК могут быть определены иные сценарии, сочетающие исторические и гипотетические стресс-сценарии.

4.8. Исторические и гипотетические стресс-сценарии, факторы риска, используемые при проведении стресс-тестирования ЦК, должны быть согласованы между собой (в том числе, с учетом времени, за которое осуществляется оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения участником клиринга обязательств, допущенных к клирингу), отражать текущие и возможные риски ЦК и могут рассматриваться ЦК как комплексно, так и отдельно друг от друга.

4.9. При использовании исторических и гипотетических стресс-сценариев во внимание должна приниматься корреляция факторов риска, которая подвергается проверке влияния экстремальных, но правдоподобных рыночных условий, должен проводиться анализ структуры корреляции факторов риска.

Глава 5. Процедуры стресс-тестирования ЦК

5.1. Анализ достаточности средств ЦК для покрытия потенциальных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, осуществляется на основании методики, приведенной в Приложении к настоящему Положению, в соответствие с которой рассчитываются коэффициенты кредитного риска (далее — КР и ).

Средства ЦК являются достаточными, если рассчитанное значение КР и меньше либо равно 100%.

5.2. Результаты прямого стресс-тестирования ЦК считаются удовлетворительными, если средств ЦК достаточно для покрытия возможных потерь (не покрытых обеспечением), вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга.

5.3. ЦК должен определять абсолютный размер и достаточность ликвидных средств во всех соответствующих валютах, необходимых для исполнения своих обязательств в рамках стресс-сценариев, установленных в пунктах 4.2, 4.3, 4.4, 4.5, 4.6, 4.7 настоящего Положения, в том числе для исполнения обязательств перед участниками клиринга в случае реализации стресс-сценария, а также неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга. Порядок расчета ликвидных средств определяется ЦК во внутренних документах.

5.4. При обратном стресс-тестировании достаточности средств ЦК и ликвидных средств ЦК определяются стресс-сценарии, приводящие к ситуации, при которой размеры средств ЦК и ликвидных средств ЦК принимают значения, установленные в пункте 3.3 настоящего Положения.

5.5. Стресс-тестирование ЦК по вновь вводимым инструментам (базовым активам), являющимся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу и ранее не включенным в централизованный клиринг, в случае отсутствия цен по ним, должно проводиться на основе изменений цен и иных параметров инструментов (базовых активов), являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, по которым имеются данные за аналогичный период. Критерии соотнесения инструментов (базовых активов) и показателей со схожими параметрами устанавливаются ЦК во внутренних документах.

При стресс-тестировании ЦК в случае отсутствия данных (или недостоверности по оценке ЦК) по инструментам (базовым активам), являющимся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, ЦК должен для формирования стресс-сценариев использовать цены и иные параметры, рассчитанные в соответствии с Приказом ФСФР РФ от 9 ноября 2010 года № 10-66/пз-н «Об утверждении Порядка определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, в целях 25 главы Налогового кодекса Российской Федерации», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 29 ноября 2010 года № 19061 («Российская газета» от 1 декабря 2010 года № 271), и Указанием Банка России от 7 октября 2014 года № 3413-У «О порядке определения расчетной стоимости финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованных торгах, в целях главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 30 октября 2014 года № 34533 («Вестник Банка России» от 13 ноября 2014 года № 103). Критерии оценки достоверности данных по инструментам (базовым активам) должны устанавливаться ЦК во внутренних документах.

5.6. Анализ чувствительности к отдельным факторам риска должен состоять в изменении значения факторов риска при проведении прямого стресс-тестирования ЦК, при условии, что остальные факторы риска остаются неизменными.

5.7. Банк России направляет в ЦК документы, содержащие условия стрессовой ситуации и стресс-сценарии, при которых ЦК должен определять способность исполнять свои обязательства перед участниками клиринга с указанием даты, на которую проводится стресс-тестирование ЦК, и срока предоставления в Банк России информации о его результатах (далее — тестовая документация).

Результаты такого стресс-тестирования ЦК считаются удовлетворительными, если размер средств ЦК превышает сумму величин задолженности (не покрытых обеспечением) двух крупнейших по потерям участников клиринга (если иное не определено в тестовой документации) в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения ими своих обязательств при реализации условий, предусмотренных в тестовой документации.

5.8. В случае выявления Банком России неудовлетворительных результатов стресс-тестирования ЦК, Банк России вправе направить предписание об изменении системы управления рисками ЦК, обязательное для исполнения лицам, которым они адресованы.

5.9. В случае неудовлетворительных результатов стресс-тестирования ЦК обязан принять меры по урегулированию ситуации, а органы управления ЦК должны рассмотреть вопрос о пересмотре размера обеспечения и средств ЦК в рамках своих полномочий, установленных во внутренних документах.

Глава 6. Процедуры оценки точности модели ЦК

6.1. Оценка точности модели ЦК проводится на основе исторических данных с учетом требований, установленных в пункте 5.5 настоящего Положения. Глубина используемой выборки должна включать периоды с наибольшими по абсолютной величине за последние 10 лет месячными изменениями цен по каждому инструменту, являющемуся предметом обязательств, допущенному к централизованному клирингу.

6.2. Результаты оценки точности модели ЦК считаются удовлетворительными, если:

— размера ставок обеспечения, рассчитанных в соответствии с моделью оценки достаточности ставок обеспечения, применяемой ЦК на момент проведения оценки точности модели ЦК, достаточно для покрытия потенциальных потерь, вызванных неблагоприятным изменением цен инструментов, являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, с доверительной вероятностью не менее 99% (от общего количества наблюдений);

— обеспечения каждого участника клиринга, рассчитанного в соответствии с моделью оценки достаточности обеспечения, применяемой ЦК на момент проведения оценки точности модели ЦК, достаточно для покрытия потенциальных потерь, вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств данным участником клиринга, с доверительной вероятностью не менее 99% (от общего количества наблюдений);

— коллективного клирингового обеспечения, рассчитанного в соответствии с моделью оценки достаточности размера коллективного клирингового обеспечения, применяемой ЦК на момент проведения оценки точности модели ЦК, достаточно для покрытия потенциальных потерь вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, с учетом их обеспечения, и собственных средств (капитала) ЦК, предназначенных для покрытия указанных потерь и используемых до использования коллективного клирингового обеспечения участников клиринга, исполнивших свои обязательства, и определенных в соответствии с правилами клиринга, с доверительной вероятностью не менее 99,5% (от общего количества наблюдений).

6.3. В случае неудовлетворительных результатов оценки точности модели ЦК обязан принять меры по урегулированию ситуации, а органы управления ЦК должны рассмотреть вопрос о пересмотре параметров модели для оценки размера ставок обеспечения, размера обеспечения, размера коллективного клирингового обеспечения в рамках своих полномочий, установленных во внутренних документах.

6.4. ЦК должен устанавливать процедуры внесения изменений в применяемые внутренние модели и методы в случаях, когда результаты оценки точности модели ЦК указывают на то, что применяемые ЦК модели и методы не обеспечивают требуемой прогнозной точности, установленной в методике оценке точности модели ЦК.

6.5. В случае выявления Банком России неудовлетворительных результатов оценки точности модели ЦК, Банк России вправе направить предписание об изменении системы управления рисками ЦК, обязательное для исполнения лицам, которым они адресованы, в порядке, установленном Банком России.

Глава 7. Периодичность проведения стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК

7.1. Прямое и обратное стресс-тестирование ЦК должно проводиться не реже одного раза в месяц.

Если в соответствии с правилами клиринга ЦК для исполнения обязательств, допущенных к клирингу, не предусмотрено использование обеспечения, КР и определяются ЦК не реже одного раза в пять минут в течении периода осуществления ЦК своих функций.

7.2. Оценка точности модели ЦК для оценки достаточности коллективного клирингового обеспечения должна проводиться не реже одного раза в квартал, для оценки достаточности ставок обеспечения и достаточности обеспечения — не реже одного раза в день.

7.3. ЦК должен проводить анализ обоснованности заданных изменений в факторах риска (стресс-сценариев), влияющих на его финансовую устойчивость и используемых при проведении стресс-тестирования ЦК, не реже одного раза в месяц и в случае необходимости вносить изменения в них.

7.4. Решение о проведении внеочередного стресс-тестирования ЦК принимается должностным лицом ЦК или руководителем отдельного структурного подразделения ЦК, ответственного за организацию системы управления рисками.

Глава 8. Порядок представления, а также раскрытия информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК

8.1. Периодичность предоставления информации, содержащей результаты стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, руководителем службы управления рисками совету директоров (наблюдательному совету) ЦК должна быть определена во внутренних документах ЦК.

8.2. Информация, содержащая результаты стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, представляемая совету директоров (наблюдательному совету) ЦК, должна содержать:

— стресс-сценарии, которые используются в качестве исторических, гипотетических и иных (гибридные/комбинированные сценарии, сочетающие исторические и гипотетические события) стресс-сценариев при проведении стресс-тестирования ЦК;

— внутренние формы управленческой/аналитической отчетности, содержащие результаты стресс-тестирования ЦК;

— аналитические записки с интерпретацией полученных результатов и рекомендациями в отношении мероприятий по управлению рисками ЦК.

8.3. ЦК не позднее пятого рабочего дня после представления информации, содержащей результаты стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, совету директоров (наблюдательному совету) ЦК, раскрывает информацию о стресс-сценариях, компонентах стресс-тестирования рисков ЦК и результатах такого стресс-тестирования, а также информацию об оценке точности модели ЦК на официальном сайте ЦК в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

При этом информация о результатах стресс-тестирования ЦК, раскрываемая на официальном сайте ЦК, в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», не должна содержать сведения о позициях отдельных участников клиринга и иные конфиденциальные сведения в соответствии с законодательством Российской Федерации.

8.4. В соответствии с формами и сроками представления отчетности, установленными нормативными актами Банка России, ЦК должен направлять информацию о результатах стресс-тестирования ЦК и оценки точности модели ЦК в Банк России.

Глава 9. Заключительные положения

9.1. Настоящее Положение вступает в силу по истечению 10 дней после дня его официального опубликования.

Приложение
к Положению Банка России
«О требованиях к методикам стресс-тестирования
рисков и оценки точности модели
центрального контрагента, а также порядку
и срокам предоставления информации о
результатах стресс-тестирования и оценки
точности модели центрального контрагента»
от __.__.2016 № __

Методика
определения коэффициентов кредитного риска КР и

1. КР характеризует достаточность средств ЦК на покрытие потерь, вызванных неисполнением обязательств двух крупнейших по потерям участников клиринга на заданном рынке. КР определяется как отношение величины потенциальных потерь к сумме величины выделенного капитала ЦК и коллективного клирингового обеспечения на заданном рынке:

П — величина возможных потерь ЦК при неисполнении обязательств двумя крупнейшими по потерям участниками клиринга, рассчитанная по формуле:

(условная стоимость под риском, рассчитанная с доверительной вероятностью 99%) — величина, характеризующая среднеарифметическое значение по однопроцентной выборке наихудших негативных для ЦК изменений стоимости за Т дней k-го нетто-набора участника клиринга (клиента участника клиринга) по i-му базисному активу по итогам проведения клиринга и (или) торгов на организованных рынках, на которые приходится наибольший объем сделок по данному базисному активу, в случае неисполнения обязательств данного участника клиринга (клиента участника клиринга). В случае если ЦК осуществляет расчет совокупно по всем сделкам, заключенным участником клиринга, расчет величины осуществляется по всем нетто-обязательствам участника клиринга. Для целей настоящей Инструкции под нетто-набором понимается сумма нетто-обязательств по всем сделкам с i-м базисным активом и обеспечения, выраженного в i-м базисном активе, участника клиринга (клиента участника клиринга). В случае если ЦК ведется отдельный внутренний учет обязательств и обеспечения в пользу клиента участника клиринга, то нетто-набор в отношении него рассчитывается обособлено;

— величина обеспечения, рассчитанного совокупно по k-му нетто-набору участника участниками клиринга (клиента участника клиринга) на дату расчета норматива;

T — количество торговых дней в соответствии с правилами клиринга, необходимых для прекращения обязательств недобросовестного участника клиринга (клиента участника клиринга), с момента невыполнения им своих обязательств;

ВК — фактическая величина собственных средств ЦК, использование которой предусмотрено правилами клиринга.

Ф — величина коллективного клирингового обеспечения, использование которой предусмотрено правилами клиринга и сформированного с учетом требований статьи 24 Федерального закона «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

Расчет КР проводится по каждой совокупности финансовых инструментов, обязательства по сделкам с которыми включены в клиринговый пул.

2. характеризует достаточность средств ЦК на покрытие потерь, вызванных неисполнением обязательств двух крупнейших по потерям участников клиринга на рынках, на которых ЦК осуществляет централизованный клиринг. определяется как отношение величины потенциальных потерь к сумме величины выделенного капитала ЦК и размера коллективного клирингового обеспечения на рынках, на которых ЦК осуществляет централизованный клиринг:

П, ВК и Ф — определяются и рассчитываются в соответствии с порядком расчета коэффициента КР.

Расчет проводится по всей совокупности инструментов, являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу.

3. и по нетто-наборам по сделкам с клиринговыми сертификатами участия (далее — КСУ) рассчитываются пропорционально доле стоимости имущества, переданного участником пула в соответствующий имущественный пул.

4. Глубина выборки по соответствующему финансовому (базовому активу) инструменту для расчета должна быть не менее 12 месяцев и включать в себя периоды с наибольшим месячным изменением цен соответствующих финансовых инструментов (базовых активов) за последние 10 лет. При отсутствии данных за рассматриваемый период расчет следует проводить с использованием данных по финансовым инструментам со схожими параметрами, по которым имеются данные за указанный период. При отсутствии данных за рассматриваемый период расчет следует проводить с учетом пункта 5.6 настоящего Положения. В случае отсутствия инструментов, являющихся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, со схожими параметрами, ЦК вправе определить в методике стресс-тестирования иной подход к расчету .

5. В целях настоящего Положения величины, включенные в расчет КР и , выражаются в рублевом эквиваленте, рассчитанном по официальному курсу иностранной валюты по отношению к рублю, установленному Банком России, на дату расчета.

Пояснительная записка
к проекту Положения Банка России «О требованиях к методикам стресс-тестирования рисков и оценки точности модели центрального контрагента, а также порядку и срокам предоставления информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели центрального контрагента»

Банк России разработал на основании статей 22, 25, 27 Федерального закона от 7 февраля 2011 года № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте» проект положения Банка России «О требованиях к методикам стресс-тестирования рисков и оценки точности модели центрального контрагента, а также порядку и срокам предоставления информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели центрального контрагента» (Проект), учитывающий, в том числе, международные стандарты, действующие в отношении центрального контрагента (ЦК).

В Проекте установлены требования к содержанию методик стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, к компонентам стресс-тестирования ЦК, к стресс-сценариям, используемым при стресс-тестировании ЦК, процедурам стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, периодичности проведения стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, а также порядку представления и раскрытия информации о результатах стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК.

www.garant.ru

ЦБР готовит стресс-тесты для НПФ и страховщиков

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 3 МИНУТ

МОСКВА (Рейтер) — Банк России намерен в течение года подготовить методологию стресс-тестирования некредитных финансовых организаций, включая негосударственные пенсионные фонды (НПФ), чтобы выявлять риски в их деятельности на ранних стадиях, сказал директор департамента финансовой стабильности ЦБР Сергей Моисеев.

Как и в случае банков, ЦБР будет тестировать других своих подопечных насчет устойчивости к обесценению курса рубля:

“Тоже возможно такое, но там валютные активы очень маленькую часть составляют, они (НПФ) скорее выигрывают от обесценения рубля, потому что у них рублевые обязательства — пенсии то рублевые, а некоторая часть активов — валютная”, — сказал Моисеев.

Департаменты ЦБР активно внедряют стресс-тестирование страховых компаний:

“Это часть надзорного процесса. Мы всех страховщиков уже тестируем, есть тесты сверху вниз, когда мы сами задаем параметры теста и сами оцениваем. Если тест снизу вверх — когда мы просим по нашим параметрам самих что-то оценить, мы их сделаем на ежеквартальной основе”.

В отличие от банков и страховщиков тестировать НПФ сложнее.

“По НПФ стресс-тесты мы тоже делаем, это часть оценки рисков фондов, но они находятся в стадии развития, потому что НПФ в отличие от банков или страховщиков не имеют таких пороговых нормативных значений, например, у банков есть Н1 или Н6 и их нарушение вызывает меры реагирования”, — сказал Моисеев.

“Что касается фондов, в отличие от банков у них нет фиксированного срока выполнения обязательств, а у банков есть депозиты со срочностью. НПФ платит когда на пенсию уходишь. Во-вторых, там нет риска ликвидности в прямом виде”, — добавил он.

Международная ассоциация органов надзора на пенсионном рынке в конце 2015 года впервые в мире запустила стресс-тестирование крупнейших участников пенсионного рынка, и ЦБР заинтересовал их опыт.

“Мы находимся в процессе становления методологии, я надеюсь, она будет завершена в приемлемые сроки и это будет постоянным инструментом оценки рисков”, — сказал глава департамента.

Банк России подготовил проект указания о требованиях к организации системы управления рисками НПФ, который обязывает фонды самим проводить стресс-тестирование на предмет достаточности активов для исполнения обязательств перед вкладчиками, участниками, застрахованными лицами и их правопреемниками, Агентством по страхованию вкладов.

Проект устанавливает требования к содержанию сценариев стресс-тестов, а также порядок использования результатов стресс-тестирования.

Планируемая дата вступления в силу документа — второй квартал 2016 года.

ru.reuters.com

Это интересно:

  • Белгород заикание Заикание (логоневроз) Предметы: подготовка к школе, ИЗО. Логопед. Курский государственный университет, художественно-графический факультет, специальность – учитель черчения, рисования (2000 г.); дефектологический факультет, специальность – учитель-логопед (второе высшее образование, 2016 г.).12 лет преподавал […]
  • Наташа анорексия пусть говорят Пусть говорят - Мечты под Новый Год! (итоги года и как сложилась судьба героев после передачи) Дата первого выхода в эфир: Две части от 29 и 30 декабря 2014 года Пусть говорят - Мечты под Новый Год! (итоги года и как сложилась судьба героев после передачи) Ведущий программы: Андрей Малахов.Телеканал: Первый […]
  • Что такое анорексия презентация Анорексия Над проектом работала Ученица 9-А класса Комарь Оксана. - презентация Презентация была опубликована 5 лет назад пользователемbiology.konstantinovka.org Похожие презентации Презентация 9 класса на тему: "Анорексия Над проектом работала Ученица 9-А класса Комарь Оксана.". Скачать бесплатно и без регистрации. […]
  • Моя подруга в депрессии 30 января 2013 г., 15:05 Моя подруга сейчас впала в глубокую депрессию.Её совершенно ничего не интересует,сидит дома и может целый день просто сидеть,рассматривать свои пальцы,волосы и пр.Как ей помочь? Надоели вы со своми мнимыми депрессиями. 30 января 2013 г., 15:33 Что думают её родители? А подруге то самой […]
  • 1930 год в сша производство муки великая депрессия Одежда из мешков от муки Просматривая паблики в ВК, меня заинтересовал пост с фотографией 30-х годов. Фотография снята во время Великой депрессии, а над ней надпись: «Когда производители муки поняли, что бедняки шьют одежду для своих детей из мешковины, они повысили качество упаковки и стали делать ее разноцветной. […]
  • Анорексия у беременных Нервная анорексия и беременность (обзор литературы и описание случая) О. В. Тикко, Е. М. Шифман Республиканский перинатальный центр МЗ СРС РК, Петрозаводск, Россия Мы сообщаем о случае беременности при нервной анорексии у пациентки 29 лет. Диагноз «нервная анорексия» был установлен после исключения соматической […]
  • Цераксон от заикания Сибмама - о семье, беременности и детях Сообщение Анелита » Пн Окт 11, 2010 12:36 Сообщение Олег Корень » Вт Окт 12, 2010 10:58 Сообщение Анелита » Вт Окт 12, 2010 16:12 Сообщение Олег Корень » Сб Окт 16, 2010 11:34 Сообщение Antoshkao » Чт Авг 18, 2011 0:56 Сообщение Олег Корень » Вт Авг 23, 2011 21:59 […]
  • Гебефренический тип форма шизофрении Гебефрения 1. Малая медицинская энциклопедия. — М.: Медицинская энциклопедия. 1991—96 гг. 2. Первая медицинская помощь. — М.: Большая Российская Энциклопедия. 1994 г. 3. Энциклопедический словарь медицинских терминов. — М.: Советская энциклопедия. — 1982—1984 гг . ГЕБЕФРЕНИЯ — (от греч. hebe юность и phren ум) […]